O mercado brasileiro manteve o forte ritmo nesta quinta-feira, com o Ibovespa avançando 1,52% e acumulando uma alta expressiva de 14,63% no mês. O movimento reflete uma combinação de fluxo comprador, reprecificação de ativos domésticos e expectativa crescente de mudança no ciclo de juros. A Raízen foi o grande destaque do pregão, disparando 20%, enquanto a Embraer figurou entre as principais quedas após realização de lucros.
No centro das atenções esteve o mercado de capitais. O IPO do PicPay saiu no topo da faixa indicativa, atribuindo à fintech um valuation de US$ 2,6 bilhões. A precificação mostra que, mesmo em um ambiente ainda restritivo de juros, o mercado segue disposto a pagar prêmio por empresas de tecnologia com base robusta de clientes e potencial de monetização. No mesmo dia, outras movimentações reforçaram o dinamismo corporativo: a Unifique adquiriu radiofrequências da Ligga Telecom, enquanto a Privalia vendeu sua operação brasileira para um fundo local e o atual time executivo.
Na política monetária, o Copom manteve a taxa Selic em 15% ao ano, mas deixou claro no comunicado que prepara o terreno para um possível início do ciclo de cortes já em março. Embora o juro real brasileiro siga entre os mais altos do mundo, a sinalização foi suficiente para alimentar expectativas mais construtivas sobre atividade econômica e crédito nos próximos trimestres. Em paralelo, a dívida pública federal subiu 1,82% em dezembro e encerrou 2025 em R$ 8,6 trilhões, mantendo o debate fiscal como pano de fundo permanente.
O governo também promoveu mudanças relevantes no setor de energia. A alteração nas regras do leilão de capacidade reduziu custos fixos para projetos ligados a gasodutos, favorecendo empresas como Petrobras e a Âmbar, da J&F, ao mesmo tempo em que aumenta a competição para players como a Eneva. No horizonte estratégico, a Petrobras anunciou planos de perfurar 22 novos poços na Amazônia a partir de 2026, reacendendo discussões sobre licenciamento ambiental, segurança jurídica e política energética de longo prazo.
No cenário internacional, os bancos centrais reforçaram a leitura de cautela. O Federal Reserve manteve os juros nos Estados Unidos na faixa de 3,50% a 3,75%, marcando a primeira pausa após três cortes consecutivos. Ao mesmo tempo, a reorganização do setor de tecnologia segue acelerada: a Amazon anunciou a demissão de 16 mil funcionários para redirecionar recursos a IA e data centers, enquanto o SoftBank negocia um novo investimento de até US$ 30 bilhões na OpenAI, reforçando a concentração de capital nas plataformas consideradas vencedoras da corrida tecnológica.
O pano de fundo geopolítico continua tenso. Donald Trump voltou a afirmar que ordenou o envio de mais navios de guerra para perto do Irã, mantendo o Oriente Médio como foco de risco sistêmico. Em paralelo, a crescente relevância das stablecoins ganhou novo capítulo após a revelação de que a empresa emissora da maior stablecoin do mundo adquiriu 140 toneladas de ouro, sinalizando uma estratégia clara de reforço de lastro e credibilidade em meio ao aumento da fiscalização por bancos centrais e autoridades fiscais.