O pregão da última sexta-feira terminou em leve queda para o Ibovespa, que recuou -0,39%, mas ainda acumula valorização de 3,50% no mês. Entre os destaques do dia, Magazine Luiza apareceu como a maior alta, com +3,22%, enquanto a CVC liderou as baixas, caindo 7,11%. O volume atípico em algumas ações chamou a atenção, como PCAR3, negociada com volume 2,68 vezes acima da média, TOTS3, com 2,63 vezes, e VBBR3, com 1,90 vez acima do usual.
Enquanto o mercado ajustava rota, o ambiente regulatório voltou ao centro do noticiário. O Banco Central anunciou que, a partir de fevereiro de 2026, as stablecoins passarão a receber tratamento cambial, o que muda profundamente a dinâmica das operações com esses ativos. Compras, vendas, trocas e pagamentos realizados com stablecoins deverão ser reportados à autoridade monetária, em linha com o que já ocorre nas operações em dólar. Hoje, essas moedas digitais — que replicam o valor de moedas tradicionais, como o dólar, na proporção de 1:1 — não têm incidência de IOF. Com a decisão do BC, a Receita Federal deve se posicionar em breve sobre a tributação. Em um cenário de forte pressão por arrecadação, não seria surpresa a criação de um novo imposto. Por isso, muitos investidores têm aproveitado a atual janela, ainda livre de tributação, para internacionalizar patrimônio.
No front corporativo internacional, o Daily Mail fechou a compra do tradicional jornal britânico The Telegraph por US$ 655 milhões, consolidando uma nova potência no setor de mídia do Reino Unido.
No Brasil, as tensões recaíram sobre o sistema financeiro. O Banco Central determinou a reversão de operações consideradas fraudulentas entre o BRB e o Banco Master. As movimentações irregulares fizeram o banco estatal operar com índice de liquidez abaixo do mínimo regulamentar. A correção exigida pelo BC envolveu aportes de recursos pelo controlador do Master e a entrega de ativos, numa operação emergencial para restabelecer a segurança institucional.
Outra turbulência importante veio do setor varejista. O Grupo Mateus revelou um erro contábil que inflou seus ativos em 3,8% devido a inconsistências na contabilização de estoques. O impacto chega a R$ 721 milhões, levando as ações da empresa a despencarem mais de 20% em apenas cinco pregões após a divulgação. A situação reacende discussões sobre governança e controles internos no varejo brasileiro.
As relações comerciais com os Estados Unidos também ganharam destaque. Apesar da flexibilização anunciada recentemente por Donald Trump sobre tarifas incidentes em café, carne e outros produtos, a Fundação Getulio Vargas aponta que a tarifa punitiva de 50% ainda recai sobre 41% das exportações brasileiras ao país, somando US$ 16,1 bilhões em 2024. O vice-presidente Geraldo Alckmin, entretanto, defendeu que esse número seria de 22%, divergindo da estimativa da FGV.
No mercado doméstico, o investidor Silvio Tini teria aumentado sua posição no GPA, alcançando pelo menos 3% das ações da companhia. Paralelamente, os Correios aprovaram um plano de reestruturação que inclui demissões, fechamento de agências e a expectativa de um empréstimo de R$ 20 bilhões ainda neste mês, medida vista como essencial para enfrentar a crise financeira que atinge a estatal.
No agronegócio, a Tyson Foods encerrou as atividades de uma unidade nos Estados Unidos por causa da escassez de gado, enquanto no Pará persistem dificuldades logísticas no acesso rodoviário aos terminais portuários, um gargalo que continua limitando a competitividade da região.
No cenário internacional, novos sinais de movimentos estratégicos surgiram vindos da China. Embora o governo declare compras oficiais de menos de 2 toneladas de ouro por mês no último trimestre, analistas estimam que o país tenha adquirido até 250 toneladas ao longo do ano — cerca de um terço da demanda global dos Bancos Centrais — como parte de sua estratégia de redução da dependência do dólar. A onda de investimentos no setor esportivo também ganhou força com o interesse do Real Madrid em vender até 5% de sua participação para testar seu valuation, aproveitando o crescente apetite de bilionários por ativos ligados ao esporte.
Nos Estados Unidos, a divulgação dos dados de inflação ao consumidor referentes a outubro foi cancelada devido à paralisação temporária do governo, adicionando mais incerteza ao cenário macroeconômico. Enquanto isso, Paramount, Comcast e Netflix apresentaram propostas para comprar a Warner Bros. Discovery, num movimento que aponta para uma nova rodada de consolidação na indústria do entretenimento global.