MCall | 15/09/2025: Fitch corta nota da França, Lula escreve no NYT e carne e café disparam nos EUA
O Ibovespa encerrou a última semana em queda de -0,26%, mas ainda acumula alta de +0,60% no mês. Na sexta-feira, a maior alta foi da Raia Drogasil (RADL3) com +2,85%, enquanto a Yduqs (YDUQ3) liderou as perdas, com -4,93%. No rastreio de volumes atípicos, destaque para ASAI3 com volume 1,72x maior que a média e queda de -0,30%, VAMO3 com 1,70x e recuo de -4,18%, e HYPE3, com 1,67x e queda de -3,94%. No Brasil, a política e a economia caminharam juntas: o presidente Lula publicou um artigo no The New York Times defendendo o Brasil como parceiro confiável dos EUA, reforçando pautas como a defesa do meio ambiente, o papel do Pix na inclusão financeira e a soberania nacional, ao mesmo tempo em que citou o julgamento de Bolsonaro. Enquanto isso, a Receita Federal anunciou o desenvolvimento de um super sistema para a reforma tributária, projetado para ser 150 vezes maior que o Pix, capaz de processar 70 bilhões de documentos por ano e reduzir a sonegação. No agronegócio, o Brasil aumentou exportações de café para México e Colômbia, contornando barreiras comerciais, enquanto os preços da carne e do café disparam no mercado americano, com altas de 16,6% e 21,7% em 12 meses, respectivamente. No mundo, a agência Fitch rebaixou a nota de crédito da França, num novo sinal de deterioração fiscal: dívida pública já em 113% do PIB, juros em alta, gastos sociais crescentes e instabilidade política (o país pode chegar ao quinto primeiro-ministro em menos de dois anos). O ambiente gera preocupação sobre a sustentabilidade das contas do país. Também chamou atenção a disputa geopolítica na Venezuela, onde o governo começou a treinar civis em quartéis para usar armas enquanto os EUA deslocam sete navios, um submarino e 4.000 fuzileiros navais para a costa do país — e, curiosamente, investidores começaram a comprar os títulos venezuelanos em default, apostando numa possível queda de Maduro e retomada de pagamentos. Nos EUA, as tensões comerciais se intensificam: Trump defendeu que a Otan imponha tarifas de 50% a 100% sobre produtos da China e suspenda as compras de petróleo russo, enquanto empresas avaliam mudanças estratégicas, como o UBS estudando mover sua sede para os EUA para fugir de regras mais rígidas na Suíça. No setor corporativo, a OpenAI deve reduzir para 8% a fatia de receita compartilhada com a Microsoft até o fim da década (hoje é 20%), e no mercado brasileiro, a Advent se aproxima da compra da rede Sonda Supermercados, que fatura R$ 5 bilhões por ano em São Paulo.
MCall | 12/09/2025: Investidores de olho na Venezuela, debêntures voltam a ser isentas e mais
O Ibovespa encerrou o pregão de quinta-feira em alta de +0,56%, acumulando ganhos de +1,22% no mês. A Magalu (MGLU3) liderou as altas com +8,11%, enquanto o Pão de Açúcar (PCAR4) registrou a maior queda do dia, com -5,39%. No rastreio de volumes atípicos, destaque para ASAI3, com negociações 4,35x acima da média, embora tenha recuado -0,30%. Já CYRE3 avançou +4,91% com volume 3,05x superior, e LREN3 teve alta de +1,38% com volume 1,83x acima da média. No Brasil, o relator da reforma tributária no Senado decidiu retirar a cobrança de IR sobre debêntures incentivadas, mas ainda avalia a manutenção da tributação de 5% sobre LCIs e LCAs. As alíquotas unificadas de 17,5% para investimentos devem permanecer, mostrando a disputa de lobbies por benefícios fiscais no texto final. Enquanto isso, o comércio varejista registrou queda pelo quarto mês consecutivo, com recuo de -0,3% em julho. O BC também publicou uma nova norma que obriga bancos a bloquearem pagamentos suspeitos de fraude, responsabilizando as instituições pela análise preventiva. Além disso, a Fazenda revisou as projeções do PIB de 2025 para 2,3% (de 2,5%) e da inflação para 4,8% (de 4,5%), refletindo os efeitos persistentes dos juros altos. Nos EUA, o foco esteve em mudanças regulatórias: o Congresso aprovou uma nova lei para impedir que tokens de ações sejam classificados como commodities, resolvendo uma brecha que poderia transferir sua fiscalização da SEC para a CFTC. Esse movimento busca dar mais segurança jurídica ao avanço dos ativos tokenizados no mercado americano. Também chamou atenção a pressão sobre a Paramount, que, após ser adquirida por David Ellison em agosto, agora estaria preparando uma oferta para comprar a Warner, em mais um passo da consolidação do setor de mídia e entretenimento. Na China e vizinhança, as importações chinesas para os EUA despencaram 27% em 2025, com fortes quedas em móveis, brinquedos, artigos esportivos, máquinas e produtos plásticos — um sinal de enfraquecimento nas relações comerciais e efeitos das tarifas adicionais. Já na América do Sul, títulos da dívida da Venezuela em default começaram a atrair investidores, que especulam sobre uma possível mudança de regime político e retomada de pagamentos no futuro, impulsionando uma corrida de risco em busca de ganhos elevados. Enquanto isso, o Alibaba começou a utilizar chips próprios para treinar modelos de IA, numa tentativa de reduzir dependência de fornecedores estrangeiros e avançar no setor de inteligência artificial.
Brasil registra deflação, Oracle dispara com IA e Embraer fecha megacontrato de US$ 4,4 bi
No Brasil… O IPCA caiu 0,11% em agosto, abaixo das estimativas do mercado, trazendo alívio inflacionário e reforçando o cenário de cortes adicionais na Selic. A movimentação acompanha também a deflação ao produtor nos EUA (-0,1%), fortalecendo o discurso de flexibilização monetária nos dois países. Enquanto isso, o Itaú concluiu que o trabalho remoto de 2 mil funcionários era improdutivo, mas apenas metade acabou sendo desligada, mantendo vivo o debate sobre produtividade no home office. Outro destaque foi a decisão da Previ, fundo de pensão do Banco do Brasil, de se desfazer de R$ 7 bilhões em participações em 12 empresas, incluindo BRF, para reforçar investimentos em NTN-Bs, num movimento de maior conservadorismo. No setor imobiliário, o Banco Central avalia um período de teste de um ano para o novo crédito imobiliário, em meio à queda da poupança e pressão por aumento no teto do SFH (estacionado em R$ 1,5 milhão desde 2018). Além disso, o país registrou recorde no tráfego aéreo doméstico pelo quinto mês consecutivo, e a Casa Branca voltou atrás na tarifa de 10% sobre a celulose brasileira, aliviando exportadores do setor. — No Agro… O abate de bovinos cresceu e o de suínos bateu recorde no 2º trimestre, reforçando a resiliência da pecuária nacional. Já no café, o alerta é outro: o preço mais que dobrou para o consumidor brasileiro nos últimos três anos, pressionado pela oferta global e pelo câmbio. — No Mundo… A Oracle viu suas ações dispararem após forte aumento na demanda por infraestrutura de IA, colocando Larry Ellison no posto de homem mais rico do mundo, com ganho de R$ 548 bilhões em apenas um dia. Na Europa, a fintech Klarna precificou seu IPO acima da faixa, levantando US$ 1,37 bilhão e estreando em NY com alta de 15%. Mesmo assim, a empresa vale apenas um terço do pico atingido em 2021, reacendendo debates sobre bolha em fintechs. Já a Microsoft retomou o modelo presencial obrigatório três vezes por semana, alegando que a energia criativa necessária para a corrida da IA só acontece com equipes reunidas no escritório. Na geopolítica, o México estuda elevar tarifas sobre carros chineses de 20% para 50%, em linha com o movimento de EUA e Europa de restringir a influência industrial da China. Enquanto isso, a OTAN derrubou drones russos em território polonês, ampliando as tensões no Leste Europeu. No mercado corporativo, a Embraer fechou contrato histórico de US$ 4,4 bilhões com a americana Avelo Airlines, a Marinha do Brasil comprou o navio de guerra HMS Bulwark do Reino Unido, e a Vimeo foi vendida por € 1,1 bilhão ao grupo Bending Spoons, dono do WeTransfer e Evernote.
Mercados em alerta: inadimplência recorde no Brasil, tensões militares na Europa e exportação de café em queda
No Brasil… A inadimplência alcançou o maior nível da série histórica em agosto, segundo a CNC, sinalizando perda de fôlego do consumo das famílias e pressão sobre o crédito. O dado vem em um momento em que o governo tenta estimular a economia com medidas de fomento ao investimento e ao varejo. Outro ponto de atenção é a reprovação do Banco Central à compra do Master pelo BRB. Apesar de não haver acusação direta contra o Master, a associação com grupos investigados na operação da PF pesou na decisão, reforçando a rigidez regulatória do setor financeiro. Além disso, o tema dos valores esquecidos em bancos voltou ao radar: 48 milhões de brasileiros ainda têm recursos a resgatar, somando R$ 10,7 bilhões — um dado que expõe tanto a falta de educação financeira quanto oportunidades de liquidez imediata para famílias. No campo corporativo, destaque para a Engie, que avalia vender uma fatia em linhas de transmissão, e para a Oncoclínicas, que se aproxima de um aumento de capital de R$ 1,5 bilhão para reduzir endividamento. — No Agro… As exportações de café caíram 17% em agosto, com a Alemanha assumindo o posto de maior comprador, ultrapassando os EUA. O movimento levanta alertas sobre competitividade e diversificação de mercados para a produção brasileira. Em contrapartida, o Brasil se consolidou como o quinto maior exportador mundial de limão, enquanto o setor de proteína animal ganhou novos mercados: Argentina e Paraguai agora importam matérias-primas de suínos, miúdos “in natura” e ovos em pó para ração animal. — No Mundo… A tensão geopolítica voltou a pesar: aeronaves russas e drones invadiram o espaço aéreo da Polônia, levando a OTAN a acionar caças. O episódio reforça o clima de incerteza militar na Europa e aumenta a pressão sobre o bloco em relação à guerra na Ucrânia. No ambiente corporativo, a família Murdoch encerrou disputa judicial bilionária: os três filhos mais novos do magnata Rupert Murdoch receberam US$ 1,1 bilhão cada, abrindo caminho para o primogênito, Lachlan, assumir o comando do império midiático. Nos EUA, o tribunal confirmou Lisa Cook como diretora do Federal Reserve, apesar de contestação de Trump, garantindo estabilidade na composição do banco central americano. Já na Argentina, a derrota de Javier Milei nas eleições da província de Buenos Aires força ajustes políticos internos e pressiona a governabilidade.
Panorama Econômico – Terça-feira, 09 de setembro
O pregão da terminou em queda para o mercado brasileiro. O Ibovespa recuou -0,59%, embora ainda acumule alta de +0,26% no mês. Entre os destaques do dia, Raízen (RAIZ4) liderou as altas com valorização de +5,47% e volume de negociações 2 vezes maior que a média. Já a maior queda ficou com CVC (CVCB3), que recuou -4,50%. No rastreador de movimentos atípicos, além da Raízen, Ambev (ABEV3) e Suzano (SUZB3) também registraram fluxos acima da média, embora tenham encerrado em leve baixa. — Economia e política no Brasil No cenário doméstico, o governo anunciou que o ICMS sobre gasolina e etanol terá aumento de R$ 0,10 por litro a partir de janeiro, medida que pode impactar tanto a inflação quanto o consumo das famílias. O presidente Lula também editou decreto que cria a Janela Única de Investimentos, iniciativa que busca simplificar a burocracia e facilitar a entrada de capital estrangeiro no país. A medida é considerada estratégica diante da necessidade de ampliar investimentos privados para sustentar o crescimento econômico. Enquanto isso, o faturamento do varejo caiu 1,4% em agosto, segundo a Cielo, refletindo desaceleração do consumo. No setor corporativo, o Itaú promoveu demissões ligadas à baixa produtividade no trabalho remoto. O banco conta hoje com cerca de 95 mil funcionários, dos quais 60% em regime híbrido e 40% presenciais, com exigência mínima de oito dias por mês no escritório. A medida reacende o debate sobre os modelos de trabalho no setor financeiro. Outro destaque foi a movimentação do BTG. Segundo o colunista Lauro Jardim, André Esteves estaria negociando participação na Cosan, o que poderia torná-lo cocontrolador ao lado de Rubens Ometto. As tratativas já se refletem no mercado: as ações da companhia acumulam alta de 30% nos últimos dias. No varejo alimentar, o fundo Mubadala avançou no processo de fechamento de capital da Zamp, controladora do Burger King, Subway e Starbucks no Brasil, ao conquistar mais de dois terços das ações em leilão. — Setor agro O agronegócio continua mostrando dinamismo no cenário internacional. Com a colheita de soja nos EUA iniciada sem vendas à China, o Brasil tem ocupado espaço estratégico no fornecimento à potência asiática. Além disso, a Indonésia habilitou 17 frigoríficos brasileiros para exportação de carne bovina, reforçando a presença nacional no mercado asiático. Já a Adecoagro anunciou a compra de 50% da maior produtora de ureia da América do Sul, movimento que fortalece sua atuação na cadeia de insumos agrícolas. — Cenário internacional No exterior, os olhos se voltaram para a China. O país intensificou suas compras de soja, adquirindo 12,28 milhões de toneladas em agosto, o maior volume já registrado para o mês. A estratégia visa reduzir a dependência dos grãos norte-americanos em um contexto de tensões comerciais. Ainda assim, as exportações chinesas desaceleraram ao menor ritmo dos últimos seis meses. Apesar da desaceleração, houve crescimento de 4,4% na comparação anual. O destaque negativo ficou para os EUA, que registraram queda de 33% nas exportações para o mercado chinês, enquanto países do sudeste asiático se beneficiaram, com avanço de 22,5%. No setor corporativo global, a Amazon adquiriu participação de US$ 25 milhões na Rappi, com possibilidade de ampliar sua fatia para até 12% da empresa. Já a SpaceX desembolsou US$ 17 bilhões pelo espectro da EchoStar, reforçando seus planos de expansão da rede móvel. No Brasil, a gestora Giant Steps incorporou a DAO Capital, somando R$ 1,2 bilhão sob gestão
MCall | 08/09/2025: Brasil, EUA, China e os movimentos globais da economia
O pregão da última sexta-feira trouxe ânimo ao mercado brasileiro, com o Ibovespa encerrando em alta de 1,17%, acumulando 0,86% de valorização no mês. A Magazine Luiza liderou os ganhos do dia, com avanço de 7,17%, enquanto Brava Energia registrou a maior queda, de 3,42%. Entre os destaques de negociação, algumas ações chamaram a atenção pelo volume atípico, como STBP3, AZZA3 e BBSE3, indicando movimentações fora do padrão e atraindo os olhares dos investidores. No Brasil, os holofotes se voltaram para grandes projetos e regulações. A construtora portuguesa Engil-Mobil, com capital chinês, assumiu a obra do túnel Santos-Guarujá, um dos marcos do Novo PAC, com investimento de R$ 6,8 bilhões e previsão de ao menos cinco anos de execução. O Banco Central, por sua vez, reforçou as regras para fintechs, limitando transferências a R$ 15 mil em instituições que ainda não têm aprovação definitiva, embora gigantes como Nubank e Mercado Pago não sejam afetadas. No agro, a fusão entre BRF e Marfrig foi aprovada pelo Cade, enquanto a China respondeu por 84% das exportações de soja brasileiras em agosto. Além disso, o governo federal destinou R$ 12 bilhões para renegociação de dívidas rurais e a Petrobras estuda expandir sua presença no mercado de etanol de milho. Nos Estados Unidos, os dados do mercado de trabalho vieram abaixo do esperado, reacendendo discussões sobre a resiliência da economia. No setor corporativo, chamou a atenção a proposta ousada da Tesla de conceder a Elon Musk um bônus de US$ 1 trilhão caso a empresa multiplique seu valor de mercado por oito nos próximos dez anos. Em paralelo, tensões geopolíticas se intensificaram após caças venezuelanos sobrevoarem um navio americano no Caribe, levando os EUA a deslocarem dez caças F-35 para a região. No campo comercial, Washington cogita abrir investigação contra a União Europeia após a multa bilionária de US$ 3,46 bilhões aplicada ao Google. A China também esteve em destaque, tanto pela crescente influência no setor de minério de ferro, após trading estatal assumir vendas de cargas da Vale, quanto pela pressão na cadeia global de alimentos, já que o maior apetite chinês, junto aos EUA, impulsionou os preços da carne bovina a patamares recordes. Além disso, o país segue fortalecendo sua posição como principal destino do agronegócio brasileiro, absorvendo grande parte das exportações de soja. No cenário global, a Opep+ surpreendeu ao aprovar, em uma reunião-relâmpago de apenas 11 minutos, o aumento da produção de petróleo, movimentação que pode influenciar preços internacionais nos próximos meses. O Japão divulgou crescimento acima do esperado no segundo trimestre, impulsionado pelas exportações. Já no setor esportivo, a NFL dobrou de valuation em três anos, atingindo US$ 227 bilhões em 2024, com destaque para o modelo de receitas diversificadas e controle rígido de gastos que sustentam seu crescimento. O ambiente econômico internacional segue marcado por movimentos intensos em diferentes frentes — da geopolítica às commodities, da inovação tecnológica às finanças. O Brasil, com grandes projetos de infraestrutura e avanços no agronegócio, permanece como ator central no fluxo de capitais e na segurança alimentar global. Já os EUA e a China mostram que as tensões comerciais e as disputas por influência continuam a ditar o ritmo da economia mundial.
Panorama Econômico – Sexta-feira, 05 de setembro
O mercado brasileiro encerrou a semana em clima mais positivo. O Ibovespa subiu +0,89%, reduzindo a queda acumulada no mês para -0,30%. A maior valorização do dia foi da YDUQS (YDUQ3), que avançou +6,33%, enquanto a Brava Energia (BRAV3) voltou a liderar as perdas, caindo -1,61%. Entre os destaques por volume, STBP3, CSAN3 e RAIZ4 registraram operações bem acima da média. Brasil: veto ao BRB, superávit comercial e Vale com novo investimento Após o veto do Banco Central à compra do Master pelo Banco de Brasília, o BRB estuda alternativas para reestruturar o negócio, que incluía ativos digitais, operações de câmbio e consignado. O regulador rejeitou a operação diante do risco de sucessão de passivos e da fragilidade no balanço, o que derrubou as ações do banco. No comércio exterior, o superávit da balança comercial em agosto cresceu 36% em relação ao mesmo mês de 2024, apesar da queda de 18,5% nas exportações para os EUA, em função do tarifaço. O resultado foi garantido pelo aumento das vendas para China, Hong Kong, Macau, América do Sul e México, compensando as perdas no mercado americano. Outro destaque veio do setor de mineração: a Vale anunciou um investimento de R$ 67 bilhões para retomar a mina de Capanema, em Ouro Preto (MG), após 22 anos de paralisação. A operação será realizada a seco, sem uso de barragens, e adicionará 15 milhões de toneladas anuais à produção da mineradora, o que representa cerca de 12% do volume atual em Minas Gerais. No setor corporativo, o BTG Pactual, por meio do FII BTLP11, comprou um portfólio premium de logística por cerca de R$ 2 bilhões, reforçando a tendência de consolidação do segmento em meio à demanda por ativos de alta qualidade no mercado imobiliário. Já no varejo pet, o Cade decidiu estender a análise da fusão entre Petz e Cobasi, diante de dúvidas sobre concentração de mercado. Agro: boas notícias para o setor O agronegócio brasileiro recebeu um alívio: a União Europeia reconheceu o Brasil como livre de gripe aviária, o que abre caminho para a retomada das exportações de frango, um dos principais produtos da pauta agro nacional. Enquanto isso, nos EUA, a fabricante de máquinas agrícolas John Deere sente os efeitos das tarifas e da crise no campo, o que fragiliza sua posição no mercado internacional. No Brasil, o governo estuda um pacote de socorro aos agricultores, que deve ser definido nos próximos dias em reunião entre Lula e ministros da área econômica e agrícola. Mundo: mercado de capitais e tecnologia em destaque No cenário internacional, chamou atenção a emissão de dívida da Rede D’Or em dólar, que saiu mais barata do que a da Petrobras. O movimento reforça a percepção de que investidores globais continuam exigindo prêmio elevado para papéis ligados ao governo, ao mesmo tempo em que confiam mais em grandes empresas privadas brasileiras. No setor de tecnologia, o aplicativo chinês Xiaohongshu — conhecido nos EUA como RedNote — atingiu um valuation de US$ 31 bilhões. A plataforma, que mistura e-commerce com rede social, vem ganhando força nos Estados Unidos como alternativa ao TikTok, especialmente em meio ao risco de banimento do app chinês no país.
Panorama Econômico – Quinta-feira, 04 de setembro
O mercado brasileiro encerrou mais um dia em queda. O Ibovespa recuou -0,34%, acumulando no mês baixa de -1,10%. A maior alta foi de Cosan (CSAN3), que disparou +8,00% após notícias de movimentações em seus ativos, enquanto a maior queda ficou com Brava Energia (BRAV3), que recuou -2,97%. Entre os volumes atípicos de negociação, destacaram-se ABEV3 (3x acima da média), CSAN3 e FLRY3, refletindo forte movimentação de investidores. Brasil: BC barra fusão e Tesouro faz captação recorde O grande destaque do dia foi a decisão do Banco Central de rejeitar a compra do Master pelo Banco de Brasília (BRB). A operação, que vinha sendo analisada desde março e previa a venda de 58% do Master, era vista como uma saída para equilibrar o balanço da instituição, mas foi considerada inviável pelo regulador. O veto mostra o rigor do BC em avaliar riscos de concentração e de solidez do sistema. No campo fiscal, o governo anunciou um adiamento por dois meses no pagamento de tributos para empresas do Simples Nacional afetadas pelo tarifaço americano. A medida dá fôlego momentâneo a exportadores de menor porte, que ganharam até novembro e dezembro para recolher impostos que venceriam em setembro e outubro. Outra notícia relevante foi a realização de um leilão extraordinário do Tesouro Nacional, que captou quase R$ 18 bilhões em títulos de longuíssimo prazo. O movimento foi impulsionado pela demanda aquecida por NTN-Bs (títulos atrelados ao IPCA), diante de expectativas inflacionárias e busca por proteção real de investidores institucionais. No setor corporativo, a Raízen busca novo sócio para reforçar sua estrutura de capital, pressionada pelo alto endividamento. A Cosan, sua principal acionista, também enfrenta dificuldades financeiras e não pretende injetar novos recursos. Entre os interessados na fatia estão gigantes japoneses como Mitsui e Mitsubishi, além de grupos nacionais como BTG e Itaúsa. Enquanto isso, no setor automotivo, as vendas de veículos caíram 5,9% em agosto, mesmo após a manutenção do IPI zerado. Já na aviação, o Cade deu 30 dias para Gol e Azul notificarem o acordo de compartilhamento de voos, que pode redesenhar a competição no setor. Agro: pressão internacional O agronegócio brasileiro segue em campo defensivo. Entidades do setor realizam audiências em Washington na tentativa de reverter as tarifas impostas pelos EUA. O movimento busca preservar a competitividade de produtos brasileiros em um mercado crucial. Ao mesmo tempo, projeções da BrasilAgro apontam para uma tendência de queda nos preços da terra, reflexo do ambiente de crédito restrito e da pressão regulatória externa. Mundo: comércio, energia e geopolítica No cenário internacional, a Comissão Europeia avançou para a fase final de aprovação do acordo comercial com o Mercosul, tratado que promete ser o maior já firmado pela UE. A medida tem como objetivo reduzir a dependência da China e compensar perdas provocadas pelas tarifas de Trump. A França, que vinha sendo o principal entrave, recuou após conseguir impor limites às importações agrícolas. No setor financeiro, a BlackRock perdeu a gestão de US$ 17 bilhões de um fundo de pensão da Holanda, em meio a pressões de ONGs locais sobre sua postura climática. A decisão reforça os desafios crescentes enfrentados por grandes gestoras diante do embate entre compromissos ESG e pressões políticas globais. Nos Estados Unidos, Trump elevou o tom contra a União Europeia, afirmando que pode rever acordos em função do processo judicial que envolve tarifas comerciais. Paralelamente, no setor energético, mercados paralelos de petróleo vêm neutralizando as tarifas impostas à Índia, o que demonstra a dificuldade prática de implementar barreiras em commodities globais. Por fim, a guerra na Ucrânia voltou a escalar: a Rússia lançou uma ofensiva com 500 drones e 24 mísseis durante negociações de paz, sinalizando que ainda não há consenso diplomático à vista.
Panorama Econômico – Quarta-feira, 03 de setembro
O mercado financeiro brasileiro encerrou a quarta-feira em queda, com o Ibovespa recuando -0,67%, acumulando no mês baixa de -0,77%. Entre as ações de maior destaque, Cosan (CSAN3) liderou as altas, com valorização de +3,31%, enquanto Auren Energia (AURE3) registrou a maior queda, recuando -3,89%. Chamou atenção também o movimento atípico em papéis como BRFS3, que teve volume 27 vezes acima da média e fechou em queda de -1,99%, além de CXSE3 e TIM3, ambas negociadas com fluxo superior ao habitual. — Economia brasileira e fiscal O PIB do Brasil cresceu 0,4% no segundo trimestre, resultado acima do esperado pelo mercado e sustentado pelo bom desempenho do agronegócio, cujo PIB avançou expressivos 10,1% na comparação anual. A safra de 2025 também surpreendeu, com volume de grãos antecipando projeções que só eram esperadas para 2029. Apesar dos números positivos, o governo enfrenta pressões fiscais. Em Brasília, foi apresentada proposta para elevar a taxação sobre empresas no regime de lucro presumido, medida incluída no pacote de cortes de isenções considerado crucial para o cumprimento da meta fiscal de 2025. Enquanto isso, o setor externo segue relevante: o Brasil captou US$ 1,75 bilhão com emissão de títulos em dólar, em linha com a estratégia de reforço das reservas e financiamento das contas públicas. — Política e regulação O ambiente político também trouxe tensão. O Centrão assinou urgência para votação de um projeto que pode permitir a remoção de diretores do Banco Central. A movimentação acontece em meio à disputa pelo negócio entre BRB e Master, que enfrenta resistência interna no BC, principalmente do diretor Renato Gomes. O impasse pode gerar instabilidade institucional, aumentando a pressão sobre a autonomia da autoridade monetária. No setor corporativo, o Cade aprovou a venda de parte do GPA para o grupo Coelho Diniz, movimentação que reforça a tendência de consolidação no varejo alimentar. — Agro e logística Apesar do crescimento robusto, o agronegócio ainda enfrenta gargalos. O atraso logístico nas exportações de café fez o Brasil deixar de receber R$ 1,1 bilhão. Além disso, a crise de crédito tem afetado a venda e entrega de fertilizantes, fator que pode pressionar a próxima safra. — Cenário internacional No exterior, o destaque ficou para a decisão judicial nos Estados Unidos obrigando o Google a compartilhar dados de buscas online com concorrentes. A medida foi considerada mais branda que a exigência anterior, que previa a venda de unidades de negócio como Chrome e Android, mas ainda representa forte intervenção no setor de tecnologia. Nos mercados emergentes, a Argentina anunciou intervenção no câmbio após mais um tombo do peso, enquanto a Rússia e a China avançam em seus planos de construir um gasoduto pela Mongólia, movimento que ocorre em meio às ofensivas comerciais do governo Trump. Ainda nos EUA, a Casa Branca reforçou a política industrial ao confirmar que a TSMC não poderá enviar suprimentos de chips à China, medida que deve intensificar as tensões tecnológicas entre as duas maiores economias do mundo. No ambiente corporativo global, o fundo Elliott, do investidor Paul Singer, montou posição de US$ 4 bilhões na PepsiCo, pressionando por uma reestruturação da companhia. Já no setor de tecnologia, a Anthropic, dona do chatbot Claude, alcançou avaliação de US$ 183 bilhões após nova rodada de investimentos.
McLaren avaliada em US$ 4,1 bi, Revolut supera Nubank e Apple leva iPhone 17 para a Índia
O Ibovespa encerrou o pregão em leve queda de 0,10%, refletindo a cautela dos investidores no início de setembro. A Raízen se destacou como a maior alta do dia, avançando quase 6%, enquanto a Auren Energia registrou a pior performance, com recuo de mais de 3%. Entre os papéis com volumes atípicos, Fleury, RD Saúde e Caixa Seguridade chamaram a atenção dos analistas. No Brasil, a Agência Nacional do Petróleo confirmou recorde de produção em julho, com média de 3,9 milhões de barris de petróleo por dia, dos quais 60% provenientes da Petrobras. A Shell aparece em segundo lugar, consolidando-se como parceira estratégica da estatal. Em meio às repercussões da operação da Polícia Federal contra o PCC na Faria Lima, a Reag Investimentos negocia troca de controle, após ver seu patrimônio administrado saltar de R$ 25 bilhões em 2020 para R$ 341 bilhões neste ano. Já o governo do Paraná fechou acordo com a BlackRock para estruturar um fundo soberano, destinado a compensar a perda de incentivos fiscais a partir de 2028. No setor de tecnologia, a Nvidia apontou Brasil e México como hubs estratégicos para a expansão de data centers voltados à inteligência artificial. No agro, o governo anunciou que produtores rurais passarão a ter a obrigação legal de prevenir e combater incêndios em lavouras, reforçando o arcabouço de responsabilidade ambiental. Paralelamente, levantamento do RPA indicou que usinas citadas em investigações ligadas ao PCC processam 12,7 milhões de toneladas de cana. No cenário internacional, o Reino Unido confirmou um surto de gripe aviária (H5N1) no sudoeste da Inglaterra, levantando alertas para o setor avícola global. No mundo, o destaque foi a valorização do Revolut, que alcançou US$ 75 bilhões e superou o Nubank, após uma oferta secundária de ações que permitiu a venda de participações por parte dos funcionários. No setor automotivo, a equipe de Fórmula 1 McLaren foi avaliada em US$ 4,1 bilhões em negociação bilionária que movimenta os bastidores da categoria. Já a Apple anunciou que a produção integral do iPhone 17 será realizada na Índia antes do lançamento oficial, reforçando o movimento de diversificação para reduzir a dependência da China e driblar riscos de tarifas impostas pelos EUA.