MCall | 13/10/2025: INSS barra Master, Unigel entra em RJ e Shein despenca nos EUA
O Ibovespa encerrou a semana passada em forte queda de 2,44%, acumulando perda de 3,8% no mês, refletindo o aumento das incertezas políticas e econômicas. Mesmo com o alívio do IPCA divulgado na sexta-feira, a combinação entre ruídos fiscais e temores sobre a arrecadação federal manteve o humor do investidor em baixa. No cenário corporativo, o destaque ficou por conta da Engie, que subiu 1,45% em um dia de ampla realização, enquanto a CSN despencou 6,06% com pessimismo no setor de siderurgia. O noticiário doméstico começou a semana agitado. O INSS suspendeu o Banco Master de conceder novos empréstimos consignados, após um salto nas reclamações de consumidores. A decisão representa mais um golpe para o grupo, que já vinha enfrentando dificuldades de liquidez e questionamentos sobre práticas de crédito. No mesmo dia, a Justiça aceitou o pedido de recuperação judicial da Unigel, um dos maiores nomes do setor químico brasileiro, que acumula dívidas bilionárias e enfrenta uma crise de rentabilidade desde a disparada dos custos de gás natural. O setor financeiro também segue movimentado: Luciano Huck, apresentador e empresário, avalia comprar o Will Bank, que pertence ao próprio Banco Master — mais um sinal de que a instituição busca alternativas para capitalizar seu negócio. No campo imobiliário, a Caixa Econômica Federal voltou a financiar até 80% do valor dos imóveis, revertendo a restrição adotada em 2023, quando o percentual havia sido reduzido para 70%. A medida deve estimular a retomada das vendas no setor, especialmente em um ambiente de juros mais baixos. Enquanto isso, o debate sobre tributação continua no Congresso: o PT apresentou novo projeto para dobrar a taxação das bets, de 12% para 24%, em uma tentativa de reposicionar o governo após as derrotas da semana anterior. No cenário internacional, as tensões entre Estados Unidos e China voltaram a escalar. Washington acusou Pequim de não comunicar previamente a ampliação das restrições à exportação de terras raras — materiais estratégicos usados na produção de semicondutores e equipamentos de defesa. Em resposta, Donald Trump anunciou tarifas de até 100% sobre produtos chineses, reacendendo temores de uma nova guerra comercial. Ainda nos EUA, a Shein registrou queda de 8% nas vendas após o fim da isenção para remessas de até US$ 800, mostrando o impacto direto da tributação sobre o e-commerce internacional. A Warner, por sua vez, rejeitou uma oferta inicial de aquisição pela Paramount, enquanto a BlackRock confirmou a ampliação de US$ 700 milhões em seu porto de cobre no Peru, voltado ao fornecimento para a China. No agro, o Brasil segue em ritmo forte: as exportações do setor atingiram quase US$ 15 bilhões em setembro, o maior valor da série histórica. O STF deve julgar em breve a manutenção dos incentivos fiscais aos agrotóxicos — um tema que promete dividir opiniões entre ambientalistas e produtores. A Amaggi iniciou operações em um novo corredor hidroviário em Roraima, reforçando a logística de escoamento do Norte do país, enquanto as usinas de cana redirecionam parte da produção do açúcar para o etanol, diante da queda recente nas cotações internacionais.
MCall | 10/10/2025: IPCA abaixo do esperado e EUA socorrem Argentina com US$ 20 bi
O Ibovespa começou a sexta-feira em leve queda de 0,31%, acumulando perda de 3,1% no mês, mesmo após a divulgação de um IPCA mais baixo que o esperado. A inflação oficial avançou 0,48% em setembro, abaixo das projeções do mercado, reforçando a percepção de que o ciclo de cortes na Selic ainda tem espaço — embora a pressão da energia elétrica, responsável por 0,41 ponto do índice, mostre que o alívio ainda é parcial. A notícia trouxe algum fôlego aos investidores, mas o cenário político continuou pesando: o governo sofreu uma nova derrota com a queda da Medida Provisória que aumentaria impostos, o que reacendeu tensões com o Centrão. Em Brasília, o ambiente seguiu conturbado. O PT apresentou um projeto para dobrar a taxação das apostas on-line, de 12% para 24%, em resposta à articulação que derrubou o aumento anterior. A medida é vista como uma tentativa de retomar protagonismo na agenda econômica e política, mas deve enfrentar resistência no Congresso. O Supremo Tribunal Federal também foi notícia com o anúncio da aposentadoria do ministro Luís Roberto Barroso, o que abre espaço para nova indicação do presidente Lula. No mercado corporativo, a Ambipar segue em crise: a empresa será excluída de todos os índices da B3 após anunciar pedido de recuperação judicial, enquanto a Oi registrou alta expressiva após a renúncia da diretoria e a criação de um comitê de transição determinado pela Justiça. Lá fora, a economia global reagiu a dois movimentos de peso. Os Estados Unidos decidiram liberar um pacote de US$ 20 bilhões em swaps para a Argentina, em uma ação emergencial para conter a desvalorização do peso e estabilizar as reservas do país. A medida marca uma reaproximação entre Washington e Buenos Aires após meses de tensão com o governo Milei. Já na Ásia, a China ampliou as restrições à exportação de terras raras — minerais essenciais para a indústria de alta tecnologia —, reforçando seu domínio sobre 70% da oferta global e elevando o alerta sobre gargalos produtivos no Ocidente. A União Europeia, por sua vez, impôs tarifas adicionais ao aço importado, provocando uma forte queda nas ações de montadoras e indústrias que dependem do insumo, sinalizando que a guerra comercial ainda está longe de arrefecer.
MCall | 09/10/2025: IR derrubado, Ambipar em crise e cessar-fogo em Gaza
O mercado brasileiro encerrou o pregão em alta de 0,56%, com o Ibovespa recuperando parte das perdas recentes após o Congresso derrubar a Medida Provisória que elevaria o Imposto de Renda sobre investimentos. A decisão foi bem recebida pelos investidores, uma vez que preserva a tabela regressiva atual, entre 22,5% e 15%, e afasta o risco de um aumento generalizado da carga tributária sobre aplicações financeiras. No acumulado do mês, o índice ainda registra queda de 2,8%, refletindo o sentimento cauteloso diante das incertezas fiscais e corporativas. Entre os destaques do dia, Ultrapar avançou 5,54%, enquanto Hypera liderou as perdas com recuo de 5,02%. No cenário doméstico, a tensão se concentrou na crise da Ambipar, que prepara um pedido de recuperação judicial para a próxima semana. O movimento já teve impacto direto sobre fundos imobiliários expostos à empresa, que suspenderam o pagamento de dividendos após um calote em aluguéis. O episódio acende um alerta sobre a exposição de investidores a companhias de crédito privado e reacende o debate sobre a gestão de riscos no mercado local. Em paralelo, o Fundo Garantidor de Créditos prorrogou por mais 45 dias a linha de R$ 4 bilhões do Master, em uma tentativa de dar fôlego à instituição para liquidar ativos e se recapitalizar. Já o Tesouro Nacional voltou a defender a criação de gatilhos automáticos em despesas obrigatórias como mecanismo para estabilizar a dívida pública, numa sinalização de que o controle fiscal dependerá mais de regras do que de decisões políticas. No exterior, a notícia mais relevante veio do Oriente Médio: Hamas e Israel confirmaram um acordo para encerrar a guerra em Gaza. O cessar-fogo prevê a retirada das tropas israelenses, troca de prisioneiros e o envio de ajuda humanitária, trazendo alívio aos mercados após meses de tensão geopolítica. Enquanto isso, o ouro ultrapassou a marca dos US$ 4.000 pela primeira vez na história, com investidores reforçando posições defensivas diante da combinação de incerteza fiscal global e desaceleração econômica.
MCall | 08/10/2025: Governo recua em taxação de apostas, mas eleva IR sobre investimentos e mercado reage com forte queda
A quarta-feira foi marcada por turbulência nos mercados e por decisões polêmicas no campo fiscal e regulatório que impactaram diretamente investidores e empresas. O Ibovespa encerrou o pregão em queda acentuada de 1,57%, ampliando as perdas no mês para 3,34%. Minerva (BEEF3) foi o destaque positivo do dia, com alta de 1,21%, enquanto MRV (MRVE3) liderou as perdas com uma queda expressiva de 12,12%. Entre os papéis com volumes atípicos de negociação, EQTL3, AZZA3 e MRVE3 chamaram atenção. No cenário político e fiscal, o governo decidiu recuar da intenção de tributar as empresas de apostas — medida que enfrentava forte resistência — para viabilizar a aprovação da Medida Provisória que libera cerca de R$ 20 bilhões em um ano eleitoral. A decisão, contudo, veio acompanhada de uma mudança significativa no tratamento dos investimentos: a comissão especial aprovou um aumento do Imposto de Renda sobre aplicações financeiras, que passará a ser de 18%, mantendo a isenção para LCA e LCI. A escolha gerou críticas intensas do mercado, que viu a medida como um desincentivo ao investimento produtivo e um movimento político de priorização de arrecadação sobre estímulos econômicos. No ambiente doméstico, a limitação do saque-aniversário do FGTS a R$ 500 reduziu a expectativa de liquidez para famílias endividadas, e a captação líquida de fundos de investimento apresentou queda de 63% no acumulado até setembro, reflexo da aversão ao risco em meio ao cenário macroeconômico incerto. A crise corporativa também continuou afetando o mercado de crédito: produtos estruturados (COEs) ligados a papéis de Braskem e Ambipar evaporaram, deixando investidores no prejuízo. No setor de telecomunicações, a Claro está em negociações avançadas para adquirir a Desktop, movimento que mostra a tendência de consolidação do setor após a derrocada das pequenas operadoras na bolsa. Outro destaque do dia foi a estreia da OranjeBTC na bolsa brasileira, com R$ 2,4 bilhões em bitcoin no caixa — o ativo chegou a disparar 20% no dia, mas devolveu os ganhos rapidamente, evidenciando a alta volatilidade do mercado cripto. No mercado corporativo global, a ICE — dona da Bolsa de Nova York — adquiriu 20% da Polymarket, maior plataforma de apostas do mundo, em um negócio avaliado em US$ 8 bilhões. No Brasil, a UNLK concluiu a compra da Wake Creators, unidade da LWSA, por R$ 45 milhões. Já um grupo ligado ao fundo soberano Mubadala avalia a compra da Companhia Brasileira de Alumínio (CBA), pertencente ao Grupo Votorantim, reforçando o interesse estrangeiro por ativos industriais brasileiros. O agronegócio brasileiro teve um desempenho relevante com a exportação recorde de carne suína em setembro, segundo a ABPA, consolidando o país como um dos principais fornecedores globais do produto. No cenário internacional, os mercados observaram movimentos importantes que sinalizam mudanças no comércio global e na geopolítica econômica. As vendas da Mercedes na China caíram 27%, atingindo o menor nível em quase uma década, e recuaram também nos Estados Unidos em 16%, em um sinal de perda de competitividade da marca no mercado premium. A União Europeia anunciou a redução pela metade de suas cotas de importação de aço e planeja aplicar tarifas de até 50% sobre volumes excedentes, em resposta ao excesso de aço barato proveniente da China. Na Argentina, o presidente Javier Milei voltou a vender dólares no mercado cambial, reduzindo as reservas internacionais a apenas US$ 1 bilhão enquanto aguarda apoio financeiro dos Estados Unidos. Paralelamente, investigações revelaram que a China tem comprado petróleo do Irã de forma discreta, contornando sanções impostas por Washington. O dia foi concluído com a notícia de que o Prêmio Nobel de Física deste ano foi concedido a funcionários do Google, marcando a quinta vitória de uma Big Tech na premiação em apenas dois anos — um reflexo do peso crescente da inovação tecnológica no desenvolvimento científico global. A combinação de pressões fiscais, reações do mercado e mudanças no comércio global reforça o ambiente de incerteza para investidores e empresas. O aumento de impostos sobre investimentos em meio à desaceleração econômica levanta dúvidas sobre a sustentabilidade do crescimento no Brasil, enquanto o cenário internacional segue desafiador, com tensões comerciais e estratégicas moldando os próximos passos da economia mundial.
MCall | 07/10/2025: Ouro na máxima histórica, exportações para os EUA despencam e Ambev acelera aposta em cerveja sem álcool
A terça-feira foi marcada por um cenário de volatilidade nos mercados e indicadores que apontam mudanças relevantes no panorama econômico global e doméstico. No Brasil, o Ibovespa encerrou o pregão em queda de 0,41%, ampliando as perdas no mês para 1,80%. O destaque positivo do dia ficou com a CSN, que avançou 6,46%, enquanto a maior baixa veio da Raízen, com recuo de 3,96%. Entre os papéis que chamaram atenção pelo volume atípico de negociação estiveram PSSA3, CSNA3 e CXSE3. A movimentação corporativa seguiu intensa. A Vinci Compass concluiu a compra de 50,1% da Verde Asset, gestora comandada por Luis Stuhlberger, por R$ 46,8 milhões, com opção de adquirir o restante em até cinco anos. No setor de mídia, a Paramount Skydance expandiu sua presença ao adquirir o portal de notícias The Free Press. Já no setor de construção, a InterCement — antiga Camargo Corrêa — foi assumida pelo bilionário argentino Marcelo Mindlin, de olho na operação da marca Loma Negra. No Brasil, um dos principais destaques foi a queda de 18% nas exportações para os Estados Unidos após a imposição de novas tarifas pelo governo Trump. A China rapidamente absorveu parte desse volume, com aumento de 21% nas compras e quase o dobro na importação de carne bovina brasileira. Outro movimento relevante veio do mercado de capitais: a negociação no mercado secundário de renda fixa atingiu um recorde histórico em setembro, reforçando a tendência do país de se consolidar como “terra dos rentistas”. Em meio a essas transformações, a família mineira Coelho Diniz conquistou maioria no conselho do GPA, marcando a primeira vez em 13 anos que o grupo francês Casino perde o controle do board. Ainda no mercado financeiro, o ETF EWZ registrou o maior aporte semanal em cinco anos, evidenciando um aumento do apetite internacional por ações brasileiras. No campo corporativo e judicial, o STF decidiu que bancos não precisam arcar com o IPVA de veículos financiados, e a Mover — antiga Camargo Corrêa — apresentou um plano de recuperação judicial que prevê pagamento aos credores em até 40 anos. Já a Ambev reforçou sua estratégia de diversificação de portfólio ao aumentar em 40% a produção de cervejas sem álcool, de olho na expansão desse segmento de consumo. No setor agropecuário, os EUA seguiram importando carne bovina mesmo com as tarifas impostas, segundo Wesley Batista, por não conseguirem suprir a demanda interna. Por outro lado, pequenas e médias empresas do agronegócio enfrentam maior dificuldade no acesso a Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA). As Filipinas estenderam a restrição à importação de arroz até abril de 2026, pressionadas pelos altos preços internacionais. No cenário internacional, a crise cambial argentina se intensificou à medida que consumidores torraram bilhões em compras internacionais, agravando a pressão sobre as reservas. O ouro atingiu um marco histórico ao encostar em US$ 4.000 pela primeira vez, impulsionado pela combinação de escassez e forte demanda dos bancos centrais, que seguem acumulando reservas diante do congelamento dos ativos russos e do ambiente geopolítico incerto. No mercado de tecnologia, as ações da AMD dispararam 30% após sinais de que a OpenAI pretende adquirir participação na companhia — movimento que reforça a corrida estratégica pelo domínio da inteligência artificial. Com uma agenda carregada e indicadores que apontam para transformações estruturais — do fortalecimento da renda fixa no Brasil ao avanço do ouro como reserva global — o mercado segue navegando em um ambiente de incerteza, mas também de oportunidades estratégicas para quem observa além do curto prazo.
MCall | 06/10/2025: Sabesp compra Emae, Ambipar afunda e EUA enfrentam apagão de dados
A segunda-feira começou com movimentos intensos no mercado financeiro brasileiro e internacional. No Brasil, o dia foi marcado por uma importante operação no setor de saneamento: a Sabesp anunciou a compra do controle da Emae por R$ 1,1 bilhão, superando a oferta do investidor Nelson Tanure — disputa que agora deve se estender para a esfera judicial. A notícia agitou o mercado, ao mesmo tempo em que outras forças atuavam na renda variável, com destaque negativo para a Ambipar. As ações da companhia despencaram após bancos iniciarem a venda dos papéis recebidos como garantia de empréstimos, resultando em uma queda acumulada de 90% nos últimos dez dias — um verdadeiro massacre para os investidores. A aversão ao risco também se refletiu em uma expressiva saída de capital: investidores institucionais fizeram, em setembro, a maior retirada mensal de recursos da B3 em mais de um ano, reforçando o movimento de migração para a renda fixa. Em meio a esse cenário de volatilidade, um dado positivo trouxe algum alívio: a produção industrial brasileira registrou alta de 0,8% em agosto, após quatro meses consecutivos sem crescimento. No cenário político e econômico doméstico, outras questões chamaram atenção. O presidente Lula voltou a criticar a taxa Selic, atualmente em 15%, defendendo cortes mais agressivos nos juros para impulsionar a atividade. Já no campo eleitoral, aliados de Jair Bolsonaro afirmaram que o ex-presidente teria dado aval à candidatura de Tarcísio de Freitas ao Planalto, tendo Michelle Bolsonaro como possível vice. Enquanto isso, o setor agropecuário enfrentou desafios e oportunidades: uma pausa temporária de 48 horas nas taxas de exportação resultou em vendas recordes de grãos na Argentina, e, apesar do aumento nos custos e da queda nas commodities que deterioraram a relação de troca no campo, o café se destacou como exceção positiva. No exterior, os mercados enfrentaram incertezas adicionais com o início do shutdown nos Estados Unidos, que causou um verdadeiro “apagão” de dados econômicos e deixou investidores às cegas. Informações cruciais, como o payroll — relatório de empregos que costuma influenciar decisões de política monetária no mundo todo — não foram divulgadas, adicionando pressão aos mercados. A tensão política também chegou ao setor de tecnologia: a Apple foi obrigada a remover aplicativos que alertavam sobre a presença de agentes de imigração, após pressão do governo americano, que alegou riscos à segurança. No mercado de capitais global, a Índia continuou sua trajetória ascendente e se consolidou como o quarto maior mercado de IPOs em 2025, movimentando US$ 11,2 bilhões no ano. Esse conjunto de eventos mostra um mercado que entra na nova semana cercado de volatilidade, com investidores divididos entre oportunidades pontuais — como a expansão no setor de saneamento e o avanço industrial — e riscos estruturais, desde a fragilidade de empresas altamente alavancadas no Brasil até a incerteza sobre os rumos da economia americana em meio ao impasse político.
MCall | 03/10/2025: LCIs e LCAs seguem isentas, Ambipar desaba, Buffett amplia portfólio e Tesla quebra recorde
A sexta-feira encerrou a semana com forte aversão ao risco no mercado brasileiro, refletida em um recuo de 1,08% no Ibovespa e intensificada por um ambiente de incerteza fiscal e corporativa. O destaque do dia foi a decisão do relator da Medida Provisória de desistir da taxação sobre LCIs e LCAs — originalmente prevista em 5% — em uma tentativa de viabilizar a aprovação do restante do texto que eleva impostos. A pressão da bancada do agronegócio e do setor financeiro foi determinante para a mudança, mantendo a atratividade desses instrumentos de renda fixa no curto prazo. Paralelamente, a confiança dos investidores no mercado de capitais brasileiro registrou forte queda, segundo pesquisa da CVM, evidenciando o impacto das discussões tributárias e do ambiente político sobre a percepção de risco. No ambiente corporativo, o colapso das ações da Ambipar — que despencaram 61% em um único pregão — dominou as atenções. A forte desvalorização reflete a deterioração das expectativas em torno da companhia, em meio a dúvidas sobre seus números financeiros e crescente preocupação com sua capacidade de honrar dívidas. A crise evidencia a importância de monitorar o mercado de crédito corporativo, especialmente diante do ambiente desafiador enfrentado por empresas altamente alavancadas como Ambipar e Braskem. Enquanto isso, o Banco Master contratou a Laplace para conduzir a venda de ativos, e o IBGE apontou que os brasileiros viajaram mais ao exterior em 2024, com gastos em turismo em alta — um sinal de retomada gradual no consumo de serviços. No cenário internacional, a Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, expandiu sua presença no setor químico com a compra da OxyChem, unidade da Occidental Petroleum, por US$ 9,7 bilhões, reforçando sua aposta em setores industriais estratégicos. Já a Tesla registrou um recorde histórico de vendas no terceiro trimestre, impulsionada por incentivos fiscais do governo americano, embora analistas alertem para a dependência da empresa em relação a subsídios. O número de companhias listadas nas bolsas dos EUA continua encolhendo, caindo pela metade desde 1996, reflexo de custos regulatórios elevados e fusões no mercado. Na Argentina, a bolsa local registrou o pior desempenho do mundo em 2025, intensificando a pressão sobre o governo Milei. Para completar o quadro geopolítico, Donald Trump anunciou que os Estados Unidos estão oficialmente em guerra contra cartéis de drogas, adicionando uma nova camada de tensão ao cenário global.
MCall | 02/10/2025: Americanas vende ativos, Gerdau congela investimentos e EUA aliviam tarifas
A quinta-feira foi marcada por um ambiente de cautela nos mercados, refletindo sinais mistos no cenário doméstico e internacional. O Ibovespa encerrou o pregão em queda de 0,49%, pressionado principalmente pelo setor de varejo após a Amazon anunciar uma ofensiva global ao zerar taxas de armazenamento e envio para lojistas até dezembro — movimento que pesou nas ações de empresas como Magazine Luiza e Mercado Livre. No Brasil, a Americanas concluiu a venda da detentora das marcas Imaginarium e Puket por R$ 153 milhões, parte de seu esforço de reestruturação após a crise contábil. Já o grupo Estado reforçou sua presença no setor digital ao adquirir a NZN, dona do TecMundo, adicionando até 5 milhões de visitantes únicos à sua base mensal. No ambiente macroeconômico, a Câmara dos Deputados aprovou a isenção de Imposto de Renda para quem recebe até R$ 5 mil mensais e definiu alíquota mínima de 10% para rendas acima de R$ 50 mil, em uma tentativa de modernizar a estrutura tributária. Outro movimento de destaque foi a decisão do Banco Central de abrir consulta pública para permitir liquidação de operações financeiras em D+1 e D+0, o que pode aumentar a eficiência do mercado. A confiança empresarial subiu 0,5 ponto em setembro segundo a FGV, sinalizando uma leve melhora na percepção do setor produtivo. Por outro lado, a Gerdau congelou um investimento de R$ 2,1 bilhões no Brasil, citando a concorrência chinesa no mercado do aço — um alerta sobre a competitividade da indústria nacional. No setor agropecuário, o uso do cerrado para atividades agrícolas cresceu 74% nos últimos 40 anos, evidenciando a expansão do setor no bioma. Apesar disso, as vendas de máquinas agrícolas voltaram a cair após nove meses consecutivos de alta, um possível reflexo do aumento da inadimplência e do custo de crédito no campo. No cenário global, os Estados Unidos adiaram a imposição de tarifas sobre produtos farmacêuticos enquanto avaliam novos acordos comerciais, movimento visto como um sinal de trégua parcial nas tensões comerciais. Donald Trump também afirmou que se reunirá com Xi Jinping para discutir a questão da soja, destacando que a China teria interrompido as compras do grão americano como forma de pressionar as negociações — um cenário que, por ora, favorece as exportações brasileiras. Já a Amazon intensificou sua estratégia competitiva no e-commerce global, pressionando o varejo tradicional e reacendendo a disputa por market share.
MCall | 01/10/2025: Intervenção na Oi, paralisação nos EUA e Buffett mira petroquímica
A quarta-feira começou com o mercado em compasso de cautela, refletindo uma série de acontecimentos relevantes no Brasil e no exterior. O Ibovespa encerrou o dia em leve queda de 0,07%, ainda acumulando alta de 3,40% no mês. No cenário doméstico, o destaque ficou por conta da intervenção judicial na Oi, que levou ao afastamento da atual gestão e reforçou as incertezas sobre o futuro da companhia. A medida ocorre em um momento de fragilidade financeira, já que seus principais acionistas são justamente os credores que converteram dívida em participação acionária, com destaque para a gestora Pimco, que detém 36,37%. Além disso, o Tesouro Nacional revisou para cima a projeção da dívida pública em 2025, agora estimada entre R$ 8,5 trilhões e R$ 8,8 trilhões, sinalizando maior pressão fiscal nos próximos anos. A taxa de desemprego permaneceu estável em 5,6% no trimestre encerrado em agosto, enquanto a inflação da construção civil desacelerou ao menor nível em um ano e meio, sugerindo algum alívio nos custos do setor. O setor financeiro também esteve em foco, com o Banco Master buscando alternativas para rolar um empréstimo de R$ 4 bilhões junto ao Fundo Garantidor de Créditos (FGC), em meio a incertezas sobre sua liquidez. Já os fundos imobiliários e Fiagros devem seguir isentos de Imposto de Renda com a Medida Provisória 1303, trazendo certo otimismo ao mercado de capitais. No agronegócio, representantes do setor se mobilizam contra a proposta de aumento de 7,5% na tributação das LCAs, considerada prejudicial ao crédito rural. A São Martinho anunciou um investimento superior a R$ 1 bilhão na produção de etanol de milho, ampliando sua diversificação sem abandonar a tradicional base de cana-de-açúcar, enquanto a Minerva avalia a venda de ativos para reforçar o caixa e reestruturar operações. No cenário internacional, a crise política nos Estados Unidos ganhou destaque com a Casa Branca iniciando oficialmente a paralisação parcial da máquina pública após o impasse no Congresso. Donald Trump endureceu o tom e anunciou novas tarifas de importação, incluindo 10% sobre madeira e 25% sobre armários e móveis, ao mesmo tempo em que voltou a ameaçar ações militares contra cartéis venezuelanos. No mercado corporativo global, a Berkshire Hathaway estuda a compra da petroquímica OxyChem, da Occidental Petroleum, em um acordo avaliado em cerca de US$ 10 bilhões — movimento que reforça o interesse de Warren Buffett no setor de energia e infraestrutura. Além disso, o caso de Clarice Javice, fundadora da Frank, chamou atenção após a empreendedora ser condenada a sete anos de prisão por fraudar dados e vender sua startup ao JPMorgan por US$ 175 milhões.
MCall | 30/09/2025: Mercado financeiro reage a novas medidas no Brasil, inadimplência no agro e movimentações globais
A terça-feira foi marcada por uma combinação de avanços e alertas no cenário econômico. No Brasil, o Ibovespa encerrou o pregão em alta de 0,61%, acumulando valorização de 3,48% no mês. O movimento reflete a reação positiva do mercado a anúncios importantes do governo e à sinalização de novos investimentos em infraestrutura, apesar de dados mistos no mercado de trabalho. O destaque político ficou por conta da decisão do governador Tarcísio de Freitas, que confirmou a intenção de disputar a reeleição em São Paulo e descartou uma candidatura presidencial. No campo corporativo, a Ambipar iniciou negociações com credores para reestruturar sua dívida, e a Motiva (antiga CCR) anunciou aporte de R$ 3,9 bilhões na expansão da Linha Amarela do Metrô. O mercado de trabalho, por sua vez, mostrou sinais de desaceleração, com a criação de 147.358 vagas formais em agosto, abaixo do esperado. O setor do agronegócio, que vinha apresentando resiliência nos últimos meses, acendeu o sinal de alerta com a disparada dos pedidos de recuperação judicial no segundo trimestre, indicando um aumento significativo da inadimplência. A construção de um novo terminal logístico no Matopiba, região estratégica para o escoamento da produção agrícola, surge como alternativa para reduzir custos e ampliar a competitividade do setor. Ainda assim, o cenário de crédito mais restrito e a alta dos custos de produção pressionam a rentabilidade dos produtores, trazendo desafios para os próximos trimestres. No cenário internacional, a movimentação corporativa mais relevante foi a compra da Electronic Arts — produtora do famoso jogo Fifa — em um acordo de US$ 55 bilhões, configurando o maior leveraged buyout da história. Nos Estados Unidos, cresce a preocupação com a possibilidade de um “shutdown” do governo, que pode atrasar a divulgação de dados econômicos importantes e ampliar a incerteza sobre a trajetória da economia. O novo chefe da SEC defendeu o fim dos relatórios trimestrais obrigatórios, o que pode alterar a dinâmica de transparência das empresas listadas. Em meio a tensões comerciais, Donald Trump anunciou uma tarifa de 100% sobre filmes produzidos fora dos EUA, sinalizando um novo capítulo na política protecionista americana.